ロッテケミカル、2兆社債早期償還危機…「流動性リスク高調」

ロッテケミカルが実績悪化に伴い、2兆ウォンの社債早期償還圧力に直面した。債権者集会を通じて早期償還義務を解消できない場合、流動性危機に干すことができる。信用評価会社は流動性確保案の策定とともに、信用格付け下降の可能性を警告した。

21日金融投資業界によると、ロッテケミカルの第52～60回公募社債2兆450億ウォンで期限の利益喪失事由が発生した。

同社債の発行契約には、3カ年累積EBITDA/利息費用5倍以上を維持しなければならないという財務約定が締結されている。ロッテケミカルの去る9月末基準EBITDA/利子費用は4.3倍を記録、財務約定違反が発生した。

ロッテケミカルはすでに6月31日にも水戸銀行などで調達した長期借入金22595億ウォンに対してもEBITDA/利子費用5倍の財務約定を守れなかった。当該借入金については7月31日、財務約定未充足に対する請求猶予(Waiver)を受けた。

ロッテケミカルの10月31日基準現金性資産は2兆ウォンで、早期償還要求が現実化されると流動性に困難を経験することができる。現金性資産のほか、金融機関のクレジットライン１兆９６００億ウォンが利用可能資産として取り上げられるが、ロッテケミカルの信用度に対する疑問が提起された状況で金融機関で資金調達が可能かどうかは不明である。

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