내년 SK하이닉스 재무 건전성 전망

1名無し2023/09/25(Mon) 12:46:07ID:c3OTcyNQ=(1/1)NG報告
来年のハイニックス実績は、NANDは赤字であってもDラムから十数兆ウォンの利益（独寡占による需給早期正常化+AIメモリー）を出し、全社営業利益9兆ウォン、当期純利益7兆ウォンがガイダンスだが、ここで配当金と利子費用を除けば、約5兆ウォンが資本剰余金として蓄積されそうだ。

半導体会社の財務構造を把握する上で一番重要なのがまさに減価償却費とCAPEXだ。営業利益を多く残してもCAPEXがそれ以上支出されればキャッシュフローは大きく悪化する。この22年がそうだった。昨年、ハイニックスの減価償却費が13兆ウォンだったが、CAPEXがほぼ18兆ウォンで営業利益から5兆ウォン以上を充当しなければならなかった。このような状況でインテルNAND買収で借入金が10兆ウォン近く増加すると、キャッシュフローと財務構造が急激に悪化した。

そのような観点から、ハイニックス24年の予想減価費は12兆ウォンだが、CAPEXは10兆ウォン水準（22年7兆ウォン）と予想される。これは、非現金性費用である減価償却費12兆ウォンからCAPEX10兆ウォンを差し引くと、現金が2兆ウォン増えるという意味だ。そして、先に述べた資本剰余金5兆ウォンを合わせれば、来年ハニックは借入金を7兆ウォン近く減らすことができるものと予想される。韓国企業評価Base Caseで来年末に純借入金が22年末水準まで減少すると展望したのがこのためだ。

また、25年には24年よりはるかに高い営業利益を上げると予想されるが、こうなればCAPEXを過度に増やしたり、あるいは買収合併にお金を大きく使わなければ、25年にもハイニックスの純借入金を24年にそうしたように非常に意味のある削減が可能になると予想される。インテルNAND買収直前の21年水準にまで財務健全性回復が可能になりそうだ。

Dラム独寡占企業の威厳。 DRAMサイクル一度だけ回れば、インテルNAND買収にNANDチキンゲームで失ったお金をすべて返済できるのがハイニックスクラスだ。

PS.Base Case基準で来年のDRAM価格が22%上昇する反面、NAND価格は7%下落すると展望した。 NANDワンツール企業（キオスクシア/WD）は倒産するだけだ。
>>3 >>4 >>9 >>12 >>13 >>14 >>15 >>23 >>24
2名無し2023/09/25(Mon) 17:22:58ID:gyNDk1NTA(1/1)NG報告
見通しニダ
予定ニダ
見込みニダ
つもりニダ
3名無し2023/09/25(Mon) 17:23:19ID:g3NDU4MDA(1/1)NG報告
>>1
それで？w
素材も製造装置も製造ラインのメンテナンスも外注、しかも、他国頼みという現在の構造を変えない限りは、経営危機が断続的にやって来ることは変わらないよ。
4右翼の食欲、左翼の性欲2023/09/25(Mon) 17:25:27ID:Y2OTExMDA(1/1)NG報告
>>1
お前、1年後にこのスレ上げられて大恥かくぞｗ
5名無し2023/09/25(Mon) 17:30:52ID:c0MjU3MDA(1/2)NG報告
今は健全ではないという事だろ？
予想通りなら回復できる可能性はある、とかじり貧だね。
関係のないキオクシアまで持ち出した必死過ぎる（笑）
6名無し2023/09/25(Mon) 17:31:17ID:c5NjU5MjU(1/1)NG報告
>DRAMサイクル一度だけ回れば、インテルNAND買収にNANDチキンゲームで失ったお金をすべて返済できるのがハイニックスクラスだ。

だからDRAMの最大の売却先であった中国の需要が減ってて売れないんだからもう終わりだろ、回復しないって
先端DRAMも売れないし、工場を増設して製造能力を上げたぶん過剰になってるんだからどうしようもない、今稼働率6割くらいだろ、話にもならない
HBMメモリが最後の希望で最大の利益を稼げるものだが結局普通のDRAM売れないんだから、SamsungもSKもちゃんとわかっててHBMメモリ、HPC分野にとか言ってるわけだ。SamsungはMRAMをチップ内にパッケージングするとかいう技術だったかな、それをやっててこっちのほうが未来性あるんじゃねとか思ったわ
7名無し2023/09/25(Mon) 17:39:16ID:ExMzAwMDA(1/1)NG報告
韓国企業がメモリー製造に圧倒的な強みを持っている事は事実だが、今後の見通しに甘さがあると思える。今各国自動車メーカーは自動運転車の開発に凌ぎを削っている。この場合重要になるのは道路状態の正確な把握と適切な判断。それが瞬時に車自体が行えなければならない。各国の道路事情や法律も違う訳で今後は大量生産ではなく各端末毎の性能に見合った少量高性能なシステム半導体の受注、並びに提案営業。日本企業は実に2000年代初頭からこの課題解決で米韓半導体企業との差別化を図るべく研究開発を行ってきた。
8名無し2023/09/25(Mon) 17:48:11(1/1)
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9名無し2023/09/25(Mon) 17:51:09ID:U1OTkxNDU(1/1)NG報告
>>1
中国、韓国の景気はますます悪くなる見通しだぞ。
10名無し2023/09/25(Mon) 19:23:13(1/1)
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11名無し2023/09/25(Mon) 19:24:19(1/1)
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12名無し2023/09/25(Mon) 19:27:48(1/2)
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13名無し2023/09/25(Mon) 19:34:39(2/2)
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14名無し2023/09/25(Mon) 19:35:23ID:IzNjgwMA=(1/1)NG報告
>>1

中国に依存してたのに、新たな取引先もなく
願望だけwww
15名無し2023/09/26(Tue) 06:18:31ID:ExMzExNjI(1/1)NG報告
>>1
サムスン電子、2023年の見通しWwww
16名無し2023/09/26(Tue) 09:28:11ID:Q5OTY3MTQ(1/2)NG報告
インテルの中国工場の買収費用をまだ支払っていないので、今後計上されて大きな財務負担になるのが簡単に予想できる。
アメリカの中国半導体制裁で利益を生む可能性がまるで無いのに、なんで買ったのかね？
やっぱり民族病の自己愛性人格障害から「偉大なウリナラは常に優遇され特別扱いされるnida！」といういつもの勘違いかな？
17名無し2023/09/26(Tue) 09:32:35ID:Q2NTkyODM(1/1)NG報告
K防疫とかホルホルしてた頃の朝鮮人の見通しは何一つとして実現していないわけだが
>>19
18名無し2023/09/26(Tue) 09:33:50(1/1)
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19名無し2023/09/26(Tue) 09:39:30ID:Q5OTY3MTQ(2/2)NG報告
>>17
将来予想される状況の中から最も都合の良いものがやってくると決めつけて、それにオールインするのが朝鮮人の悪癖だわな。
オールインだから予想が外れた時に被害を最小化する代替案などは全く用意していないため、いざ予想が外れるとなす術はなく、朝鮮人の別の悪癖たる「怠惰」を発揮して「何もしなくても良くなるnida！」と立ち尽くすだけで更に状況は悪化するだけだしな。
20名無し2023/09/26(Tue) 09:58:18ID:I0OTk1NDQ(2/2)NG報告
アメリカでカジノに行っても韓国人がオールインする光景はよく見る
リスク分散という考えがまるでない。
>>21
21名無し2023/09/26(Tue) 10:23:04(1/1)
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22名無し2023/09/26(Tue) 11:35:06ID:g2NDQ5Njg(1/1)NG報告
朝鮮人の見通しはもうお腹いっぱいだ。
23名無し2023/09/26(Tue) 18:20:41ID:g3NDk3Mjg(1/1)NG報告
>>1
タイトルに「健全性」とか付けるときはやばい
24扫猫2023/09/26(Tue) 22:12:01ID:k3MTk1OA=(1/1)NG報告
>>1
でもそれってチョン共の願望だろ？
25名無し2023/09/26(Tue) 22:18:45ID:Y3NjM1MzA(1/1)NG報告
つまり、今までは不健全な財政だったのに、韓国人さんはホルホルしながらSKハイニックスのスレッドを立てていたのですね(笑)