1월 1~20일 수출 364억 달러, '반도체' 70% 급증

관세청이 21일 발표한 ‘1월 1~20일 수출입 현황’ 잠정치에 따르면 이 기간 수출은 364억 달러로 전년 동기 대비 14.9% 증가했다.

품목별로 보면 반도체 수출이 전년 동기 대비 70.2% 급증하며 증가세를 이끌었다. 석유제품(17.6%), 무선통신기기(47.6%) 수출도 늘었다.


국가별로는 중국(30.2%), 미국(19.3%), 베트남(25.3%)으로의 수출이 증가한 반면, 유럽연합(마이너스 14.8%), 일본(마이너스 13.3%)으로의 수출은 줄었다. 중국·미국·베트남 등 상위 3개국 수출 비중은 52.1%에 이른다.

米国にDRAM工場も建てなければならないのか…頭を痛めるサムスン電子・SKハイニックス
米「工場を建てなければ100％の関税」

需要激増で増設は必要だが…韓国国内の生産施設拡大で余力なし


　今年、主なメモリーメーカー各社はHBM（高帯域幅メモリ）生産に集中し、旧型メモリーであるDRAMの供給不足問題はいっそう深刻になる見込みだ。米ウォールストリート・ジャーナル（WSJ）は「今年、グローバルなHBM生産量の70％以上がデータセンターで消費されるだろう」としつつ「メモリーメーカーがHBMを1ビット余計に生産すれば、そのぶんDRAMの生産量は3ビット減る」と指摘した。市場調査会社のIDCは「現在の状況は、供給サイドの力がAIデータセンターに永久的に再配置されている現象」と説明した。

　爆発的な需要に伴ってDRAMの新規生産ラインの建設が予想されるが、このところの地政学的混乱で各企業の計算は複雑になっている。ハワード・ラトニック米商務長官は今月16日（現地時間）、ニューヨーク州で開かれたメモリーメーカー「マイクロン」の新規工場着工式典で「米国でメモリーを生産するか、さもなくば100％の関税を払わねばならないだろう」と発言した。関税爆弾を食らいたくなければ米国にDRAM工場を作れ、という露骨な圧力だ。

　だがサムスン電子・SKハイニックスの立場からすると、米国にメモリー半導体の生産施設を建てるのは容易な選択ではない。まず、HBMなど先端メモリーは国家規制産業で、韓国政府の許諾なく海外で生産はできない。汎用（はんよう）DRAM工場を建てるとしても、熟練人材が極めて不足しており、人件費・運営費が韓国の2倍以上という米国は経済的に良い選択肢になり得ない。加えて2社は、既に韓国国内で大規模設備投資を行っており、新たな投資に乗り出すのも困難な状況だ。半導体業界の関係者は「関税のせいでメモリーが高額になり、輸出が難しくなったら、NVIDIA・Apple・テスラなど米国企業も大きな打撃を受けるだろう」とし「メモリーの代わりに別の分野で交渉が可能かどうか、状況を見守っている」と語った。

https://www.chosunonline.com/site/data/html_dir/2026/01/20/2026012080100.html

またかよ

どうせ延々AI画像連投するだけだろう

1. サムスン電子の値上げ通知("Game Over")
内容: サムスン電子が顧客企業に**'価格調整案内文(Price Adjustment Notice)'**という公式レターを発送したと言及されました。

キーワード:「尊敬するお客様へ··· 値上げはすぐに適用されます。 サムスンのすべてのメモリー製品の価格を最大80%まで引き上げます」

意味:キム·ジャンヨル本部長はこれについて「ゲームは終わった(Game Over)」と表現し、半導体市場が供給者優位の強力な「スーパーセラーマーケット」に転換されたことを示唆しました。 これにより、メモリー半導体のマージン率が史上最高水準の80%に達すると展望しました。

投資戦略及び目標価格(Re-rating)
比重拡大:ポートフォリオの**50~55%**を半導体で満たすべきだと助言しました。 すでに大幅に上がりましたが、今売っているのは「最大の収益を逃すこと」だと警告しました。

バリュエーションリレーティング(Re-rating):

過去のサイクル(上昇後の下落)論理ではなく、新しいAI時代のバリュエーションが適用されるべきだと主張しました。

気持ちの良い想像(目標価格):サムスン電子はPER14倍適用時に30万ウォン、SKハイニックスはPER10倍適用時に150万ウォンまでも可能だというシナリオが言及されました。

この映像は現在（2026年1月22日時点）、半導体市場が①サムスン電子の80%値上げ宣言、②AI用LPDDRおよびNAND（SSD）の爆発的需要、③供給不足による価格決定権確保という3つの要因によって歴史的な好況期に入ったと分析しています。

リンゴ20%・ミカン13%・DRAM 15%…韓国12月の生産者物価、4カ月連続で上昇

韓国銀行が20日に発表した資料によると、2025年12月の生産者物価指数は121.76（2020年＝100）となり、前月（121.31）比で0.4％上昇した。これは昨年9月以降、4カ月連続の上昇となる。

品目別に見ると、農産物（5.8％）と水産物（2.3％）の価格上昇により、農林水産品全体で前月比3.4％急騰した。工業製品は0.4％上昇し、このうち半導体が含まれるコンピュータ・電子・光学機器（2.3％）、一次金属製品（1.1％）が生産者物価の上昇を主導した。

サービス業の物価も0.2％上昇した。特に金融・保険（0.7％）、飲食店・宿泊（0.4％）部門で価格が上がった。

詳細な品目別では、リンゴ（19.8％）、ミカン（12.9％）、鶏肉（7.2％）、イカ（6.1％）などの農畜水産物が大幅に値上がりし、DRAM（15.1％）、フラッシュメモリ（6.0％）、銅の一次精錬品（9.9％）など半導体・金属関連の品目も急騰した。一方、軽油（-7.3％）、ナフサ（-3.8％）などのエネルギー関連品目は下落した。

韓国銀行のイ・ムニ物価統計チーム長は、「半導体と一次金属製品を中心とした工業製品の価格上昇と、農林水産品の価格上昇が重なり、12月の生産者物価が全体的に高まった」と説明した。

消費者物価への転嫁の可能性については、「生産者物価が即座に反映されるか、時差を置いて反映されるかは、企業の価格政策や経営状況、政府の物価安定対策などによって変わる場合がある」とし、「最近、下落傾向にある国際原油価格の影響もあわせて見守る必要がある」と説明した。

輸入品を含めた国内供給物価指数も前月比で0.4％上昇し、原材料（1.8％）、中間財（0.4％）、最終財（0.2％）がいずれも上昇した。輸出を含めた総産出物価指数も0.4％上昇し、農林水産品と工業製品が上昇を主導した。

https://japanese.joins.com/JArticle/343669?servcode=300&sectcode=300