“AIバブル”が危ない？　NVIDIA株価急落で動揺広がる

　2025年11月7日、半導体大手のNVIDIAの株価が一日に4.2％下落。時価総額は数兆円規模が一瞬にして消え、株式市場全体に衝撃が走った。多くの投資家や経営者が「AIバブルは弾けるのか」と不安を募らせている。実際、この1年を振り返ってみると、AIをめぐる熱狂と緊張感は目を見張るものがある。

AIへの期待でバブルがふくらみ続けた1年間
　2024年11月、NVIDIAの株価は過去最高値の148ドルを記録し、「Blackwell」チップへの期待でAI需要が爆発した。OpenAI「GPT-5」への期待感もAI投資を急増させた。S&P500の株価上昇の75％をAI関連銘柄が牽引するほどだった。

　しかし2025年1月、中国の新興AI企業DeepSeekが低コストで高性能なAIモデルを発表すると、NVIDIAの株価は一時17％も急落し、時価総額が5900億ドル（約91兆円）も吹き飛んだ。最先端のGPUを大量に使わなくてもトップ級のAIが作れるという事実は、市場に「AIは本当に高価なままか」という疑問を残した。

　4月には米中貿易摩擦の影響で55億ドルの損失を計上し、NVIDIAの株価はさらに落ち込んだ。5月、著名ヘッジファンドのエリオット・マネジメントが「AIは過大評価されている」と警告を発し、同時期にNVIDIAやIntelの株も下落した。

　7月、NVIDIAの時価総額はついに4兆ドルに到達。トランプ政権が特定の州に900億ドルのAI投資を表明し、テスラやウェイモの自動運転ビジネスが「物理世界のAI」への期待を高めた。しかし8月、MITの調査で、企業が投じた300億～400億ドルのAI投資のうち95％が利益を生んでいないと判明し、幻滅感が高まった。

AI銘柄の“過大評価”にたびたび警鐘
　9月にはNVIDIAがOpenAIに最大1000億ドル（約15兆円）を投資すると発表したが、OpenAIがOracleにデータセンターの構築を依頼し、OracleがNVIDIAのGPUを購入し、NVIDIAがOracleからGPU販売代金を受け取る「循環取引」だと批判された。10月には、NVIDIAが史上初の5兆ドル企業となる一方、イングランド銀行が「AI株の過大評価が世界経済に悪影響を及ぼす」と警鐘を鳴らした。

「エヌビディアがGPU供給しても使えない」…AI電力戦争、原発縮小した韓国の現実（1）

人工知能（AI）を研究する大学は電力戦争を行っている。AI研究で電力需要が急増する時は他の研究所のサーバー稼動を中止するなど使用制限までするほどだ。韓国首都圏のある私立大学でAIを研究する教授は「大量の電力を消費するAI研究が本格化して電力問題が頻繁に発生している。エヌビディアが韓国に供給することにした高性能グラフィック処理装置（GPU）を大学に与えても電力問題で使用できないだろう」と話した。

韓国もAI電力戦争の真ん中に立つことになった。エヌビディアからGPU26万枚を供給されAIの頭脳確保に突破口が開かれてだ。問題は頭脳を回すエネルギー源である電力だ。今回韓国が確保するGPU26万枚でデータセンターを構築する場合、冷却設備などを含め約60万キロワットの電力を消費する。新型大型原発であるAPR1400級原発1基の発電容量140万キロワットの半分水準だ。しかし韓国がAI電力戦争にまともに備えられない可能性もあるとの懸念が出ている。各国が原発確保に向かう中で原発削減へと逆行している上に電力を送出する送電網などのインフラ構築もスピードが上がっていないためだ。


AIの主導権を握ろうとする米国は稼動を中断した既存の原発を再稼働し、天然ガス発電所を積極的に増やして電力確保に乗り出している。英国は新規原発建設を進めており、脱原発政策を展開していたドイツも原発建設の必要性を検討している。英紙ガーディアンは「低炭素電力に対する需要増加とAI開発用データセンター稼動に向けたもの」と指摘した。ソウル科学技術大学未来エネルギー融合学科のユ・スンフン教授は「データセンター電力需要に対して米国は天然ガス、中国は石炭発電などで解決している傾向」と説明した。



https://s.japanese.joins.com/JArticle/340987

米国も中国も火力発電フル稼働で対応
一方韓国は火力発電フルフラット中
生き埋めになった作業員は掘り出せたんだろうか

ソーラータンカーにデータセンターを載せて太平洋をウロウロさせるのが良いかもしれない

株価が急浮上すれば一時的に利益確定の売りが起こり株価が落ち着いた処でまた買い戻す。これ常識。日経とかこういう珍奇な記事を掲載しがち(笑)それで読者は離れる(笑)基本馬鹿、間抜け(笑)

>>2

そうか、解った！

なぜ韓国が必要もないのに原子力潜水艦を求めるのか？

電力不足を補う為に「海上発電所」にするつもりなんだ！

それなら海中に潜水する必要が無いから「沈んだら浮いてこない潜水艦」でも問題ないね。

"エヌビディア株に売り、AI投資巡る懸念再燃－好決算への熱狂薄れる"

https://l.smartnews.com/m-6CNUy3eM/EPm01i

OpenAIとかもアホ程赤字出してたりするし、どこもとんでもない額の投資をしている状況だからな

その投資に見合う利益が今後上げられるか、というより上げられると投資している各企業が信じられるかにかかっている気がする

案外どこか大手が投資額を見直すと言った瞬間に崩壊するかもしれない

YouTubehttps://www.youtube.com/watch?v=K3k2vxFLceo

ＡＩバブル、根強い懸念　崩壊まで「８０％」地点―米株市場

　【ニューヨーク時事】米株式市場が人工知能（ＡＩ）バブルの状態にあるとの懸念が金融関係者の間でくすぶっている。相場は近年、一部のＩＴ大手銘柄に依存して急上昇してきたが、ＡＩ関連の大規模な設備投資に見合う収益がすぐ実現するかどうかは見通せない。米著名投資家は、相場はバブル崩壊まで「約８０％」の地点にあるとみる。

　優良株で構成するダウ工業株３０種平均は、４月にトランプ米政権が相互関税を発表したショックで急落してから、今秋にかけて一時３２％上昇。投資家が重視するＳ＆Ｐ５００種株価指数は４３％値上がりした。伸びの大部分は米半導体大手エヌビディアなどＡＩ関連株が主導する。

米著名投資家のレイ・ダリオ氏＝２０２４年５月、ニューヨーク（ＡＦＰ時事）
　２００８年のリーマン・ショックを予測したことで知られる米著名投資家のレイ・ダリオ氏は２０日、米テレビ番組で、市場が「バブルの真っただ中にあるのは明らかだ」と述べた。大恐慌が起きた１９２９年や、２０００年前後のＩＴバブルの状態を１００％とすると、「現在は約８０％」の位置にあると分析。ただ、バブル崩壊のきっかけとなる要素はまだ現れていないと語った。

　ニューヨークで勤務する金融関係者は最近、自宅の電気工事に訪れた技術者など、たまたま話をした複数の人から株の運用成績を自慢された。「靴磨きの少年が株の話を始めたら暴落が近い」という逸話を思い出したと言い、「バブルの様相が濃くなっているのは確かだ」と話す。

　ただ、エヌビディア株などの急伸は製品やサービスに対する実需に支えられており、利益の裏付けがないまま株価が上昇したＩＴバブルとは異なるとの指摘も多い。エヌビディアが１９日発表した四半期決算は投資家の期待を上回る内容で、同社のフアン最高経営責任者（ＣＥＯ）は、先端半導体の販売は「桁外れに伸びている」と強調した。

>>4ソーラーは効果が限定的で持続不可能です(笑)原子力船なら良い(笑)

>>12
スパコンも作れない韓国の方が関係なくない？🤗

どうも韓国人の脳内ではAIとは半導体技術のことしかないらしい

アホだな

>>12
全くわかっていない幼稚な書き込みだ

ルネッサンス半導体をSAMSUNGにサンプル提供

SAMSUNGには作れないこの半導体主にAIで使用されるらしい！
韓国のAIは日本が握るかな？🫵🤣

지금 AI 주식 미친 듯이 오르고 있는데, 진짜 AGI(인공 일반 지능) 터지는 건 훨씬 멀었어.
LLM(챗GPT 같은 거)은 AGI로 가는 길이 아니야. 진짜 돌파구는 인간 뇌를 훨씬 더 닮은 완전히 다른 기술이 나와야 하는데, 그건 1~2년 안에 나올 가능성 거의 0이야
게다가 서구 경제가 지금 겉보기보다 훨씬 약해.
인플레이션도 안 잡히고, 금리도 높고, 부채도 많고…
AI 주식이 크게 빠지면 그냥 ‘주식 좀 떨어지는’ 수준으로 끝나는 게 아니라
2000년 닷컴버블 때처럼 ‘퍼펙트 스톰’(여러 악재가 겹쳐 대폭락)이 될 수도 있다.

エヌビディア株、10カ月ぶり大幅安－AIバブル懸念の根強さ浮き彫り

（ブルームバーグ）： 26日の米国株式市場で、エヌビディア株価が10カ月ぶりの大幅安となった。前日引け後に発表した決算で、2－4月（第1四半期）売上高について強気な見通しを示したものの、人工知能（AI）バブル懸念を払拭できなかった。

　　同社株は5.5%安の184.89ドルで取引を終了。1日の下げとしては4月16日以来の大きさとなった。

　　今回の市場の反応は、エヌビディアを巡って懐疑的な見方が強まっていることを改めて印象づけた。売上高の爆発的な伸びを追い風に、時価総額で世界トップに上り詰めたエヌビディアだが、急拡大するAI大型投資の持続可能性を巡り、投資家は一段と強い確証を求めている。

　　ハーグリーブス・ランズダウンのアナリストは決算後のリポートで、「現在のAI投資の波が今後数年を超えて拡大を維持できるのか、またAIがモデル訓練から日常業務の実行へと移行する中で、エヌビディアが引き続き支配的な地位を保てるのかを巡って」、株主の間には根強い疑問があると指摘した。

原題：Nvidia Shares Slide After Forecast Underwhelms Investors (1)（抜粋）

©2026 Bloomberg L.P.

米CEO「産業最大リスク要素はAI」…「関税・地政学的リスク」上回る

米大企業の最高経営責任者（CEO）が懸念する産業最大リスク要因は人工知能（AI）という調査結果が出てきた。

26日（現地時間）の米オンラインメディア「アクシオス」によると、米経済調査団体コンファレンスボードとビジネスカウンシルは3日から16日までCEO142人を対象に調査し、「CEO信頼指数」を26日発表した。

CEO信頼指数によると、「AIと新技術リスク」を産業の主なリスク要素に選んだ比率は60％だった。アクシオスは「AIがこの調査で最多の1位になったのは、コンファレンスボードがこれを調査対象に入れた2024年以降で初めて」と伝えた。前期の調査で1位、2位だった地政学リスク（59％）とサイバーリスク（56％）はそれぞれ2位、3位だった。

こうした調査結果は、AI技術が市場と産業構造を急激に再編する中、AI投資を主導する大企業さえも不確実性に直面したためとみられる。実際、マイクロソフト、アマゾンなど主要技術企業の株価も今年に入って下落するなど市場の不安感が高まっていると、アクシオスは指摘した。

半面、直前期に調査対象者の48％が主要リスク要因に選んだ「貿易・関税リスク」は16ポイント減の32％だった。連邦最高裁の20日の相互関税違法判決が下される前に調査が行われ、関税関連な否定的な心理が調査にそれほど反映されなかったと分析される。

全般的な景気信頼感は大きく反騰した。1－3月期のCEO信頼指数は59％と、前期比11ポイント上昇した。これは2025年1－3月期以降の最高値。今後6カ月間に景気が改善するという回答も43％と、前期（24％）の倍に近かった。

資本支出拡大計画も22％から35％に急騰した。ただ、雇用は依然として保守的であり「低採用・低解雇」基調が続いたと、アクシオスは伝えた。

コンファレンスボードのチーフエコノミスト、ダナ・M・ピーターソン氏は米保守メディアのニュースマックスのインタビューで「1－3月期のCEO信頼指数が大きく改善したのは、大企業経営陣の間で回復した楽観論を反映している」と評価した。

올해 삼성전자와 SK하이닉스의 합산 영업이익 500조원 예상 중인데
한국에게 반도체 뺏긴 일본인의 심정이 궁금하구나

韓国国民年金　25年の運用益と収益率が過去最高に＝株爆上げで

【ソウル聯合ニュース】韓国の国民年金公団基金運用本部は27日、2025年に231兆6000億ウォン（約25兆1400億円）の運用益を記録し、基金積立金1458兆ウォンを達成したと発表した。

昨年の運用益は国民年金の年間支給額（約49兆7000億ウォン）の4.7倍に上り、1988年の基金設立以来最高実績となった。

収益率も基金設立以来最も高い18.8％（金額加重収益率、速報値）を記録。日本（12.3％）、ノルウェー（15.1％）、オランダ（マイナス1.6％）、カナダ（7.7％）など海外の主な年金基金を大きく上回った。基金設立以来の年平均収益率は8.0％。

資産別の収益率は国内株式が82.4％、海外株式が19.7％、国内債券が0.8％、海外債券が3.8％、代替投資が8.0％だった。

国民年金公団は、最も高い成果を上げた国内株式は人工知能（AI）・半導体を中心とするハイテク株の高騰や政府の資本市場政策への期待感などから大幅に上昇したと分析した。韓国総合株価指数（KOSPI）は昨年、前年比75.6％上昇した。

>>21