SK하이닉스의 HBM, 1등끼리 뭉쳤다 엔비디아·TSMC도 우리편

AI半導体の必需品であるHBM市場で、SKハイニックスの立場は圧倒的だ。 シェアは53%で2位のサムスン電子と二桁の差が広がったうえに、グローバルAIチップ市場を独占しているNVIDIAの厳しい関門を唯一越えた

（世界で初めて第5世代HBM3E12段量産に突入したのはもちろん、2027年までHBM注文が予約されている。

「TSV技術を商用化したところは全世界でも3~4ヶ所程度で、特にSKハイニックスは収率が他の企業より少なくとも10~20%近く高い」と説明した。

TSMCもSKハイニックスの心強い味方だ。 SKハイニックスはTSMCと来年の発売を目標に第6世代HBM4を開発中だが、TSMCはHBM専担チームを設け、初期段階から収率と性能改善にこだわるほど情熱的だ。 TSMC内部の状況に詳しいある関係者は「HBM4以後の世代にも設計から開発、パッケージングまでSKハイニックスと協力するということは事実上既定事実」と話した。

NVIDIAは、厳しいクオリティ(品質)テストを通過した少数企業に注文を集中させるが、HBM3E8段、12段ともSKハイニックスが独占的な立地を確保している。 A100、H200などAI加速器の性能が強化されるほど、より優秀なHBMを必要とするため、SKハイニックスの物量が増えるしかない構造だ。

最近M7(マグニフィセント7)が全てSKハイニックスにカスタムHBM関連要請を入れ、NVIDIAの次世代AI加速器である「ブラックウェル」も第4四半期発売を控えている。

マイクロンは量産能力の問題で供給量が制限的だ。

HBM4からレガシーDラムよりウェハー投入量が3倍以上多く、積層過程が複雑なHBM特性上、費用が最大3~4倍以上高いため、検証された企業でなければHBM注文を受けることができないためだ。

業界関係者は「一般メモリーとは異なりHBMは顧客会社の注文が入ってきた後に生産するため、最大顧客会社であるNVIDIAを握っているSKハイニックスが継続的に実績が改善されるほかはない構造」として「NVIDIAが来年度HBM物量も集中してくれれば関連売上はさらに拡大するだろう」と展望した。