ＴＳＭＣ株が６５１％上昇する間、サムスン電子株１１１％…

韓国のサムスン電子と台湾のＴＳＭＣは世界半導体産業で競争している。サムスン電子は１９９０年代から２０１０年代までメモリー半導体市場をリードしてきたが、最近、高帯域幅メモリー（ＨＢＭ）市場でＳＫハイニックスなどに劣勢であり相対的に振るわない状況だ。
半面、ＴＳＭＣは中央処理装置（ＣＰＵ）、グラフィック処理装置（ＧＰＵ）、人工知能（ＡＩ）チップなど「ロジック半導体」の需要が急増する中、２０１０年代に急成長した。その結果、現在のＴＳＭＣ時価総額は１５６０兆ウォン、サムスン電子３５０兆ウォンと４倍以上に差が広がった。２０１５年から現在まで１０年間の株価上昇率もそれぞれ６５１％、１１１％と大きな差を見せた。

林顧問はサムスンの事業構造が過度に複雑で意思決定速度が遅くなり、取締役会の独立性不足で法的リスクを招いたと評価した。また「サムスンの問題は構造が過度に複雑という点」とし「メモリーだけでなく、ロジックファウンドリー（半導体委託生産）、スマートフォン、テレビなど多数の事業が絡んでいる。さらにスマートフォンを直接生産し、自社のチップを使用するか外部と協力するかあいまいな場合が多く、そのたびに衝突が生じる。このような構造は外部競争だけでなく内部調整にも困難を招く」と主張した。

半面、ＴＳＭＣはＤＲＡＭ市場を早期に放棄してファウンドリー市場に「選択と集中」をし、顧客中心の事業をして成功したとみなした。林顧問は「ＴＳＭＣは製造業をサービス業のようにした。生産余力がない場合は顧客をむしろサムスンに紹介したりした」とし「ＴＳＭＣは顧客が成功してこそ自らも成功するモデルである半面、インテルとサムスンは自分たちのブランドがあるため、ファウンドリー事業をするとしても顧客と競争しないため、多くのことを悩まなければいけない」と話した。

https://l.smartnews.com/m-lVRdY6A/Uhj02b

サムスンは依頼された内容から勝手にパクるからな。
仕事を出す客が激減するよ。

tsmcは信頼性が高い。
高いから仕事がどんどん来る。
どんどん来るから開発投資も進む。

サムスンは完全に負のスパイラルじゃね？
ぼったくり韓国観光地に人が来ないのと同じで。

経営不振で平沢工場の建設が中止になりましたよね

サムスインは海外脱出中

アメリカがサムスン、SK、tsmcの中国半導体工場の半導体製造装置を包括的規制の対象にするだって。
工場潰して自国に搬送だな。

>>3
サムスンの開発投資は日本旅行なんだわ
日本から盗む事を開発と呼んでいた
これはガチな話

サムスン電子４～６月期　営業利益５６％減＝市場予想大幅に下回る

【ソウル聯合ニュース】韓国のサムスン電子が８日発表した４～６月期の連結決算（速報値）によると、本業のもうけを示す営業利益は４兆６０００億ウォン（約４８８０億円）で前年同期比５５．９％減少した。

営業利益は前期比でも３１．２％減少し、韓国金融経済情報メディアの聯合インフォマックスが取りまとめた市場予想の６兆６９億ウォンを２３．４％下回った。

四半期の営業利益としては２０２３年１０～１２月期（２兆８２４７億ウォン）以来の低水準で、４～６月期では２３年同期（６６８５億ウォン）以来２年ぶりの低水準となった。

売上高は前年同期比０．１％減の７４兆ウォンで、前期比でも６．５％減少した。

主力の半導体事業を担うデバイスソリューション（ＤＳ）部門の業績不振が続くなか、在庫評価損が反映され、営業利益が市場予想を大幅に下回った。

サムスン電子は「在庫評価損と先端人工知能（ＡＩ）チップに対する（米国の）対中制裁の影響などで前期比の利益が下落した」と説明。メモリーの棚卸し資産評価引当金で一時的な費用が発生し、業績に影響を与えたという。

"TSMC日本工場が高収益！熊本市、税収大幅増で日本政府からの補助金が不支給に"
https://l.smartnews.com/m-5ZtoaawU/5M4CsA

台湾8％対韓国1％… AIブームにも経済成長率がずれた理由は

グローバル半導体ファウンドリ（受託生産）１位台湾ＴＳＭＣは１月１５日、２０２５年の純利益が１兆７２００億台万ドル（約７７兆ウォン）で、前年比４６％増加したと明らかにした。年間売上高は３兆８１００億台万ドル（約１７１兆ウォン）で３２％増えた。魏哲家TSMC会長は「人工知能(AI)半導体需要急増に支えられ、史上最大の実績を上げた」とした。 TSMCの2025年の売上総利益率は59.9％で、1年前より3.8ポイント上昇した。

メモリ半導体（以下メモリ）世界１位のサムスン電子の２０２５年の売上と営業利益はそれぞれ３３３兆６０００億ウォン、４３兆２０００億ウォンで前年比１１％、３３％増加した。このうち半導体部門は売上130兆1000億ウォン、営業利益24兆9000億ウォンを記録した。高帯域幅メモリ(HBM)最強者SKハイニックスは2025年の売上97兆1467億ウォン、純利益42兆9479億ウォンで、前年比それぞれ47%、117%急増した。

AI半導体ブームとメモリ品の中で韓国と台湾の代表企業は前例のない好況を享受している。しかし両国のマクロ経済成績表は正反対だ。
２０２６年の７．７１％の成長率見通しが現実化する場合、１人当たりのＧＤＰは４万ドルを超える可能性が高い。一方、韓国は２．０％内外の成長にとどまり、１人当たりのＧＤＰが２０１４年以降１３年目の「３万ドルボックス」を抜け出せないものと見られる。

>>10

半導体好況の中で韓国と台湾の投資軌跡が違う理由は何か。その背景には両国の産業構造の違いがある。

サムスン電子とＳＫハイニックスを前面に出してＤＲＡＭ・ＮＡＮＤフラッシュなどメモリ市場を掌握した韓国だが、全世界の半導体売上の大部分を占める非メモリ部門ではシェアが２％余りだ。汎用技術であるメモリ製造に集中した構造は、状況に応じて生産と投資が急激に拡大・縮小する高い変動性を伴う。特にメモリは価格変動性が大きく在庫調整周期が短く、需要鈍化局面では設備投資が急速に萎縮する特性がある。実際、２０２３年のグローバル情報技術（ＩＴ）需要萎縮とメモリ価格急落で約１１兆ウォンの赤字を出したサムスン電子は減産とともに設備投資を縮小し、これはすぐに韓国全体の総固定資本形成縮小につながった。平沢新規ライン（Ｐ４）の工程スケジュールと投資執行速度を遅らせたのは投資サイクルの端的な事例だ。現在、DRAM・NANDフラッシュ価格が急騰する理由は、当時の生産・投資縮小が供給制約につながった結果だという分析が出ている。

台湾は、TSMCを中心にOSAT(外注パッケージングおよびテスト)グローバル1位ASE、グローバルトップ10ファブレス(半導体設計)メディアテック、リアルテックなどが半導体全工程にわたるエコシステムを構築している。 AIサーバー製造部門でもフォックスコンが40％以上のシェアで1位を占めるなど、10位圏に4社の台湾企業が進入している。このような産業エコシステムは、AI需要拡大を直ちに設備増設と生産能力拡大につなげる。

台湾主要半導体企業は売上の7～10％を研究開発（R&D）に再投資し、先端工程技術競争力を強化している。 TSMCは高性能コンピューティング(HPC)の基盤となる先端微細工程と3Dパッケージング技術(CoWoS・InFOなど)を前面に出して、NVIDIAやGoogleなどビッグテック(大型情報技術企業)のAI半導体チップ生産を圧倒的市場シェアで主導している。このような技術的優位は大規模設備投資拡大の基盤となっている。台湾のＧＤＰ比総投資比率は約２７％で、経済協力開発機構（ＯＥＣＤ）平均（２２％）を大きく上回る。

>>11

AI時代、成長の条件が変わった

２０２３年以降に行われた韓国と台湾の成長率格差を短期間で縮小しにくいという見通しも出ている。産業構造の違いから始まる相反する技術、投資軌跡の結果だ。国際金融センターは最近、報告書で「メモリー強国の韓国はHBM市場を掌握しているが、非メモリー分野のシェアが低く、台湾と格差を短期間で減らしにくい」と述べた。

AI好況は半導体強国である韓国と台湾の経済再跳躍機会となっているが、メモリ依存的な韓国より多様な工程分野で技術優位を確保した台湾がAI革命の経済成就を先取りしている。 AI技術の発展を実際の生活で具現できる多様な製品を作ることができる技術プラットフォームを備えているかが、GDP成長率を左右する時代が開かれたのだ。輸出額より技術競争力などの質的要素が経済成長速度を決定する構造となっている。

クォンエコノミストは「台湾は水平的な大・中小企業協業を通じて蓄積した技術力で顧客の多様なニーズに対応できる柔軟な生産システムを備えた」とし「今、韓国経済が向き合った問題はAI時代が変えた成長メカニズムにどれだけ早く適応するか」と話した。

https://biz.chosun.com/industry/industry_general/2026/03/14/EBX75Y57KNDPFD6VXYEEK4B4AY/?daumarticle

速報　
Samsung製PCのWindows11 25H2 / Windows11 24H2環境において、Cドライブにアクセスできなくなるという不具合報告が出ています。